每年的情人节,都是适龄男男女女特别容易犯傻的时候,智商与情商都堪虑,男生烦恼着送甚么礼物好,怎么安排适当,女生则是被迫竖起所有汗毛,打起十二万分精神观察任何细微变化,以防被突如其来的惊喜整到,全神贯注一整天还是挺累的,撑到获得惊喜的朋友,总算有回报,就算被整也甜甜的,可怜的就是啥也没等到的,不仅希望落空,还白担心了一整天,质问之后才知道,原来另一半给的惊喜就是甚么也不做,更惨的是处于暧昧阶段的同学,自以为妳是他的,但却在他的朋友圈上证明了妳不是,这样的游戏每年得玩两次,西洋情人节之后还有中国的七夕,为何大家都乐此不疲,就是因为有个未知的希望,这个希望可能很大、很甜、很万能,既然每年情人节大家加码的欲望都无穷,那么就从2019年开始,送情人一个梦想吧。

　　能具备梦想实现的东西,非期权莫属,教科书上说,买期权可能获利无限,而承担的风险却非常可控,这样的杠杆特性不是甚么工具都能达到的,把你原本想送的包包、饰品、共享浪漫大餐等的预算拿来买梦想绰绰有余,重点是买甚么,怎么买,2019年初交易所一次又上了三个商品期权,选择变多了,但也增加了难度,不知道哪个梦想会发酵的概率大,第一步先看性价比,不管你懂不懂期权,先接受初步的判断方式,从隐含波动率的高低来判断期权贵不贵,高的就是相对贵的,低的就是相对便宜的,先这样把七个期权主力合约横向比一下,目前橡胶>50ETF=豆粕>白糖>棉花>铜>玉米,初步看起来玉米的梦想最便宜,橡胶的最贵。

　　找动机就是找该品种盘面上的交易现象,有没有值得考虑的迹象出现,譬如价格位阶,筹码分布等等,若能掌握该品种的基本面变化更好。

　　上图的50ETF,在总体经济状况偏弱的情况之下,过去一个月能上涨的主要动机就是跌太多了 ,价格有吸引力,大家可以看到由MSCI因素的驱动,北向资金持续不断的涌入,而原来内资早就被套的很深,反弹到现在的价位还不会有大量解套卖压,才会看到过去一个月的50ETF几乎没有攻击性的卖盘；另外一个因素则在50ETF期权的持仓分布上,如下图,原本在2.5与2.55看涨期权合约上都超过十万张的持仓累积,对抗看跌期权在 2.4与2.45合约上更大的持仓量,现在上方的看涨期权被辗压过去,原本的卖方不论动机为何,恐怕都要积极处理,现在价格涨到端点,真突破与假突破在未来尚未发生之前,行为几乎一样,很难辨识真伪,但接下来大概率应该是继续涨,或者拉回下跌,极小概率会停在端点不动,这样的条件让50ETF的梦想具备下注的动机。

　　豆粕与白糖都是价格因素,豆粕因为2018年开始的中美贸易战,把价格往上推了一大段,现在因气氛趋缓而撤守,1905价格跌到过去一年来的低位,如下图,近一个月在期权的交易上出现价格的扭曲,相同状态看涨期权价格明显比看跌期权贵,这现象已经维持一段时间,充分显现投资人对于豆粕未来价格上涨的预期,很多投资人不仅这样看也这样建仓了,未来价格不论涨跌,都有动能提供。

　　白糖的价格走势跟过去一个月的50ETF很类似,都是长波段下跌后的明显反弹,如下图,提早一天来到小波段的高点,初现折回迹象,也是一个要嘛涨要嘛跌的交易机会,停在端点的概率不大,对比豆粕,动机可能稍弱,但期权价格比豆粕便宜点,两者综合机会差不多。

　　沪铜的交易动机不是价格端点的驱动,而是价格不动,在过去一段时间全球宏观波动与政治因素的干扰下,铜的价格竟然能如此安静,如下图,造成铜期权隐含波动率低到与玉米差不多,实在不合理,换一个方式说,铜的价格虽然不是极端点,但波动率确可能在一个低的极端点,同样具备梦想下注的动机。

　　其它三个品种综合交易动机相对弱点,50ETF、豆粕、白糖、铜等四个品种的涨跌,八个选项中挑一个自己最认可的,把预算花下去,买梦想送情人,如果情人也懂行,不妨让她选,万一梦想没实现也没关系,因为买期权本就85%左右会失败,这与情人之间的各种期望常常幻灭差不多,男生花心思安排情人节最重要的是心意,结果反倒不重要,但若能击中,也许真的能实现财务自由或提早不用上班的梦想,这次不中,下次再来,女生也能藉此观察,会用期权的男生,具备风险控制的观念,以及买错愿意为妳承担的态度,可能相对靠谱。情人节的送礼与安排,在情侣的世界里会一直存在,随着创新思维的推进,把买期权送情人一个梦想的礼物替代行为看成是一种时尚,无须斤斤计较。